今日資本市場備受關(guān)注的重磅消息，莫過于納斯達(dá)克綜合指數(shù)再度創(chuàng)下歷史新高！11連漲的強(qiáng)勢表現(xiàn)背后，是科技龍頭的集體發(fā)力，更是多重利好因素的共振。
納指11連漲，歷史新高
美東時(shí)間4月15號(hào)收盤，納斯達(dá)克綜合指數(shù)大漲1.59%，報(bào)收24016點(diǎn)，不僅實(shí)現(xiàn)了11連漲，還刷新了歷史新高。
以“科技七巨頭”為代表的科技龍頭全線飄紅，成為推動(dòng)指數(shù)創(chuàng)新高的核心力量。其中，特斯拉單日暴漲7.62%，背后是AI自動(dòng)駕駛技術(shù)突破與歐洲市場銷量超預(yù)期的雙重利好支撐；英偉達(dá)上漲1.2%，逼近歷史最高點(diǎn)。
上漲背后的三大核心邏輯
納指為啥能再創(chuàng)新高？其實(shí)核心就三個(gè)原因：
第一，AI產(chǎn)業(yè)的紅利預(yù)期持續(xù)升溫。雖然科技龍頭最新一季的財(cái)報(bào)還沒正式發(fā)布，但市場對(duì)它們的業(yè)績預(yù)期較樂觀，機(jī)構(gòu)也在不斷上調(diào)盈利預(yù)期，市場普遍認(rèn)為AI已經(jīng)逐步從概念進(jìn)入兌現(xiàn)盈利的階段，這份強(qiáng)預(yù)期就成了重要的支柱。
第二，地緣風(fēng)險(xiǎn)降溫了。之前大家一直擔(dān)心中東沖突升級(jí)、油價(jià)暴漲，現(xiàn)在美伊談判有了預(yù)期，油價(jià)也慢慢回落，通脹和利率上行的擔(dān)憂減輕，市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好也跟著回來了，資金自然就流向了彈性更高的科技板塊。
第三，流動(dòng)性也比較友好。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，為科技成長股提供了充足的流動(dòng)性支撐。市場普遍押注美聯(lián)儲(chǔ)將從6月開始降息。4月15日當(dāng)天，科技股凈流入超80億美元，成為指數(shù)上漲的重要資金支撐。
短期不追高，中期重兌現(xiàn)
最后從風(fēng)險(xiǎn)角度，新高之后，我們也需要警惕相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
一方面，AI板塊現(xiàn)在交易擁擠、估值也不低，容易出現(xiàn)回調(diào)；另一方面，降息預(yù)期可能反復(fù)，高利率如果持續(xù)更久，對(duì)科技股也會(huì)有壓制。再加上中東地緣、通脹反彈以及財(cái)報(bào)季業(yè)績這些不確定因素，波動(dòng)預(yù)計(jì)會(huì)變大。
因此，我們認(rèn)為，短期別盲目追高，中期重點(diǎn)關(guān)注后續(xù)財(cái)報(bào)兌現(xiàn)情況，分散多元配置則變得尤為重要。
配置方面，建議采用杠鈴策略，在持有核心科技倉位的同時(shí)，分散布局諸如醫(yī)療，必選消費(fèi)以及紅利等防御性板塊。同時(shí)可適當(dāng)配置黃金等資產(chǎn)，以對(duì)沖地緣變數(shù)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資有風(fēng)險(xiǎn)。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請(qǐng)?jiān)旈喕鸷贤确晌募?，了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
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