頭條新聞
一季度13F出爐，巨頭美股持倉大變動
5月中旬，一季度美股13F持倉報告密集披露，橋水、伯克希爾等知名機(jī)構(gòu)投資動向浮出水面。13F報告被譽(yù)為“市場風(fēng)向標(biāo)”，披露機(jī)構(gòu)季度末的股權(quán)持倉變化，我們從中能夠了解大佬們的最新持倉情況，啟發(fā)投資思路。
從一季度持倉變化來看，橋水是調(diào)倉力度最大的巨頭之一。其美股持倉總市值從去年四季度的274億美元降至約224億美元，整體呈現(xiàn)“減被動、增主動、押注AI算力、遠(yuǎn)離傳統(tǒng)軟件”的鮮明特征。
亞馬遜成為橋水最核心重倉標(biāo)的，持倉權(quán)重大幅增加；減持方面，橋水主要清倉賽富時、ServiceNow、Workday等傳統(tǒng)軟件龍頭。這顯示其對AI算力長周期景氣的樂觀態(tài)度，而對傳統(tǒng)企業(yè)軟件賽道偏愛減弱。
伯克希爾·哈撒韋在“后巴菲特時代”首份完整季報中展示新路線圖：斥資約26.5億美元建倉達(dá)美航空，這是自2020年疫情期間清倉航司后的首次買入；大舉增持谷歌，晉升第七大重倉股。與此同時，清倉亞馬遜、Visa、萬事達(dá)及聯(lián)合健康等金融與消費(fèi)科技股，配置傾向發(fā)生顯著轉(zhuǎn)變。
總結(jié)而言，資管巨頭在一季度均有不同程度的調(diào)倉動作，從中也能夠看出這些巨頭對行業(yè)趨勢的敏銳洞察，以及對未來股市機(jī)會的預(yù)判。盡管投資策略和重點(diǎn)各有不同，但大多顯示出對科技行業(yè)的重視。中長期看，AI 算力或仍是權(quán)益資產(chǎn)中的中長期主線。
——新聞點(diǎn)評
海外熱點(diǎn)
美國PPI創(chuàng)四年新高，通脹抬升資產(chǎn)波動
據(jù)美國勞工統(tǒng)計局和AP報道，美國4月生產(chǎn)者價格指數(shù)環(huán)比上漲1.4%，同比上漲6.0%，為2022年以來最強(qiáng)的一輪上行之一。據(jù)美國勞工統(tǒng)計局披露，4月最終需求商品價格上漲2.0%，服務(wù)價格上漲1.2%，能源價格環(huán)比上漲7.8%。
伊朗宣布股市即將恢復(fù)交易
5月17日凌晨，伊朗證券交易組織表示，伊朗股票市場將于5月19日起恢復(fù)交易。伊朗自局勢升級以來暫停股票市場交易，隨著股票市場重新開放，伊朗資本市場各板塊將全面恢復(fù)運(yùn)行。
市場回顧
宏觀新聞
中美經(jīng)貿(mào)磋商初步成果公布
應(yīng)國家主席習(xí)近平邀請，美國總統(tǒng)特朗普于5月13日至15日對中國進(jìn)行國事訪問。目前，雙方在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域達(dá)成的初步成果主要有以下五點(diǎn)：一是雙方就關(guān)稅安排形成積極共識；二是將設(shè)立貿(mào)易與投資理事會以討論各自關(guān)切；三是推動解決部分農(nóng)產(chǎn)品非關(guān)稅壁壘和市場準(zhǔn)入問題；四是通過相互降稅擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品等領(lǐng)域雙向貿(mào)易；五是就中方采購飛機(jī)及美方保障發(fā)動機(jī)、零部件供應(yīng)達(dá)成合作安排。
俄羅斯總統(tǒng)普京將于5月19日至20日訪華
應(yīng)國家主席習(xí)近平邀請，俄羅斯總統(tǒng)普京將于5月19日至20日對中國進(jìn)行國事訪問。2013年以來，習(xí)近平主席同普京總統(tǒng)交往頻密，會面超過40次。習(xí)近平主席11次出訪俄羅斯。普京總統(tǒng)也13次來華，進(jìn)行國事訪問或出席活動。
基金行業(yè)動態(tài)
私募凈值高點(diǎn)密集出現(xiàn)
4月權(quán)益市場回暖后，私募產(chǎn)品凈值高點(diǎn)密集出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2026年4月，共有884家私募旗下2078只產(chǎn)品凈值創(chuàng)下歷史新高。從名單分布看，本輪創(chuàng)新高機(jī)構(gòu)覆蓋百億私募、中型私募以及10億元以下“小而美”私募。其中，股票策略占據(jù)絕對多數(shù)。
年內(nèi)最佳單月！4月私募平均收益達(dá)5.83%
據(jù)統(tǒng)計，4月全市場私募產(chǎn)品平均收益為5.83%，為年初至今單月表現(xiàn)最佳月份。其中，量化指增策略相對占優(yōu)，主觀多頭同樣有較好表現(xiàn)。
研習(xí)社知識點(diǎn)
如何選出優(yōu)質(zhì)的股票基金？
好買會通過四個維度尋找優(yōu)質(zhì)管理人：業(yè)績表現(xiàn)、管理人、決策機(jī)制、投資理念；再從“三性”角度選出好基金：一致性、有效性、穩(wěn)定性。
風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，決策須謹(jǐn)慎。文中觀點(diǎn)不代表平臺投資意見，內(nèi)容僅供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。未經(jīng)好買財富授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式復(fù)制、引用本文內(nèi)容和觀點(diǎn)，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買財富就此保留一切法律權(quán)利。
